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这九家上市公司成业绩补偿老赖 或拖延或变更方案
作者:通江四小 来源:网络整理 更新时间:2021-01-03 05:36 阅读次数:

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  近期,证监会湖北监管局将对斯太尔(000760.SZ)的控股股东山东英达钢结构有限公司(下称英达钢构)采取监管谈话,起因是该股东未能按期履行再融资时做出的业绩补偿承诺。

  公告显示,斯太尔2015年经审计扣除非经常性损益后的净利润为-1056.93万元,与承诺利润数差额达35056.93万元。

  这是A股火热的并购重组现象所衍生出的怪相之一。根据沪深交易所月初发布的最新数据显示,2015年两市共计实现并购交易金额达1.44万亿元。然而,热闹之余不免“乱象”丛生。由于诸多并购重组事件往往伴随着令人心动的业绩承诺,但当“潮水过后”,一些不和谐的情况相继上演:拖欠补偿,拖延业绩承诺期,甚至对原来的业绩补偿方案来一次“变脸”。

今年以来已经公告无法按时完成业绩承诺补偿的上市公司名单。

今年以来已经公告无法按时完成业绩承诺补偿的上市公司名单。

  业绩承诺补偿无法按时兑现,这使得关联方在当初并购时所给出的业绩承诺成为泡影。界面新闻查阅公告发现,今年以来已有9家上市公司涉及此类情况。

  斯太尔的控股股东英达钢构成为今年以来第一位拖欠业绩补偿款的关联方。4月30日,公司发布公告称,英达钢构“因部分客户回款延迟及日常运营资金需求等因素,导致2015年度业绩补偿承诺无法如期完成”。

  该控股股东所涉及的一笔并购是于2012年10月份起开展的一项非公开发行股票案。根据方案显示,公司拟募集近15亿元的资金,用于收购武汉梧桐硅谷天堂投资有限公司(下称武汉梧桐)100%的股权、Steyr Motors GmbH增资等项目。其中,收购武汉梧桐的交易额为5亿元。对此,英达钢构承诺,2013-2015年,武汉梧桐每年实现的经审计扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2.3亿元、3.4亿元和6.1亿元。考虑到收购案是在2013年完成,因而上述业绩承诺补偿期限顺延。

  结果事与愿违,武汉梧桐随后连续两年未完成承诺业绩。因此,英达钢构不得不背负巨额的补偿:武汉梧桐2014、2015年的扣非净利润分别为0.74亿元、-0.11亿元,合计差额达到5.07亿元。实际上,英达钢构在交付2014年度的业绩补偿款时就十分拖沓。在约定的交付期前一日,该股东仅交付了6000万元,不足应交付款的40%。直到约定交付日的半个多月后,英达钢构才完成2014年度的业绩补偿。

  已有“前科”的英达钢构如今再次未能如期兑现2015年度业绩补偿。要知道与2014年相比,此次的业绩补偿数额更多。当然,像英达钢构这样拖欠补偿的只是少数,业绩承诺方更愿意选择两种方式:延后业绩承诺期与变更原先的业绩补偿方案。

  美丽生态(原“深华新”,000010.SZ)在今年1月份发布公告,延后了业绩承诺期。公司于2015年5月15日,通过发行股份和支付现金相结合的方式,作价16.6亿元购买八达园林100%股权。关联方做出承诺,八达园林2015-2017年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别不低于1.66亿元、2.31亿元以及3.30亿元。

  然而,八达园林因施工进度延误,未能完成2015年的业绩承诺。对此,关联方申请调整业绩承诺期限,将承诺期由原先的“2015-2017年”调整为“2016-2019年”,并同时适当增加了相应年份的业绩承诺额。

  在变更原先的业绩补偿方案中,常见的方法便是将原有方案中的“逐年补偿”修改为“累计补偿”。以金龙机电(300032.SZ)为例。公司通过发行股份及现金支付方式,购买无锡博一光电科技有限公司100%股权。其关联方做出承诺,标的资产2014-2016年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为人民币5057万元、6171万元和7272万元。

  同样,标的资产在2015年度也未能完成业绩承诺,其完成率为88.43%。不过,金龙机电认为,标的资产已经成为公司重要的利润来源,若按照原先的补偿方案进行股份回购,将影响公司后续业务整合与收购目标实现。对此,金龙机电的管理层同意将“逐年补偿”修改为“三年累积计算补偿额”。类似的情况今年还发生在菲达环保(600526.SH)、\*ST建机(600984.SH)与台海核电(002366.SZ)身上。

  此外,关联方变更业绩补偿方案的方式还有将原先的股份回购改为现金补偿,利用标的资产未来可能超出业绩承诺部分的净利润额冲回前期补偿差额,甚至某些关联方想要摆脱相关责任等。这些“怪相”的出现不得不让投资者质疑原先的补偿承诺已成“儿戏”,同时也在考验着监管层的底线。

这九家上市公司成业绩补偿老赖 或拖延或变更方案

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